故事發(fā)生在抗戰(zhàn)初期的上海。日軍用無線電定位車破獲中共地下情報(bào)網(wǎng)，上級(jí)派李俠（趙立新飾）與何蘭芬（焦俊艷飾）與情報(bào)站僅存的金達(dá)（王國(guó)京飾）、白麗遙（劉瑩飾）等秘密接頭，用發(fā)假電報(bào)的方式誘內(nèi)奸上鉤。李俠設(shè)計(jì)擊斃了日特金達(dá)，并偽造身份打進(jìn)了76號(hào)魔窟，為延安方面發(fā)送了許多重要情報(bào)。日寇投降后，國(guó)民黨大員接收了上海，軍統(tǒng)上海副站長(zhǎng)趙子歧（呂行飾）大發(fā)橫財(cái)，李俠趁機(jī)又潛伏在保密局中。后來，趙發(fā)現(xiàn)了李俠的共黨身份，他大為驚愕。本來能成功脫身的李俠為拿到上海城防圖，用妻兒性命做人質(zhì)，爭(zhēng)取保密局上海站站長(zhǎng)歐陽山（李夢(mèng)男飾），歐感嘆黨國(guó)的昏庸和腐敗，終于答應(yīng)與共產(chǎn)黨合作，不料此時(shí)，趙子歧顯現(xiàn)殺機(jī)......